06.06.2008
По данным исследований независимых экспертов, в настоящее время одной из тенденций рынка пищевых продуктов является объединение отдельных компаний в агрохолдинги. Агрохолдинги как форма ведения бизнеса наиболее характерны для центрально-черноземных районов России и регионов со слаборазвитым сельским хозяйством, фермерством и частным землевладением, отмечает RUSSIAN FOOD & DRINKS MARKET.
На юге страны больше сильных фермеров и крестьянских хозяйств, которые действуют самостоятельно. В этих регионах более благоприятный климат и высокая урожайность, соответственно и работники сельского хозяйства там обладают гораздо более высокой компетенцией, чем в средней полосе России, где крестьянство полностью уничтожено как класс.
Вид агрохолдинга зависит от выбранной рыночной стратегии. Например, при стратегии вертикальной интеграции компания присутствует на всех этапах и переделах производства. Стратегия горизонтальной интеграции предполагает, что компания работает в одном сегменте и при этом специализируется на каком-то виде сырья или продукта. При стратегии диверсификации компания старается распределить свои риски по видам сырья, видам переработки и рынкам, на которых она действует.
Если стратегия выбрана правильно, то агрохолдинг оказывается очень выгодной формой ведения бизнеса, поскольку он дает наибольшую капитализацию. Например, многофункциональный, широко диверсифицированный агрохолдинг «Разгуляй» работает в сахарном и зерновом бизнесе, а также занимается трейдингом масличных культур. Проведенное вторичное публичное размещение (SPO) 14% акций компании принесло ей $600 млн, что становится хорошим потенциальным ресурсом, который можно реинвестировать в производство или просто разместить на депозите и получать доходность уже на финансовом фондовом рынке.
В отрасли будут продолжаться слияния и поглощения, но в ближайшие 10 лет они, по всей видимости, примут качественно другой характер. При этом сделки приобретут иные размеры, поскольку они будут происходить в рамках стратегических альянсов, где имеют место совершенно другие факторы. В качестве таких факторов можно упомянуть объединение рынков или распределение рыночных ниш и узкую специализацию в той или иной нише, вход на российский рынок стратегических зарубежных партнеров и другие.
Интерес будут вызывать два параметра: обеспечивающая сырьевую безопасность доля рынка сырья и обеспечивающая объем продаж доля рынка сбыта. Сами производственные мощности уже никому не будут интересны. При этом глубоко ошибаются те, кто планируют сейчас купить завод, модернизировать его и потом продать по высокой цене. В скором времени будут оцениваться не производственные мощности, а бизнес. То есть в цене приобретения будет учитываться целый ряд экономических показателей - генерация денежного потока, норма прибыли, прозрачность и эффективность бизнеса, и другие параметры.
Сегодня в мировой пищевой переработке присутствуют 3 лидера - Archer Daniels Midland Company (ADM, США), Bungе Ltd. (Бельгия) и Cargill Enterprises Inc. (США), которые фактически поделили весь мировой рынок между собой. По соглашению, ADM контролирует белки, Bunge - жиры, а Cargill - углеводы. В каких-то областях деятельность компаний, конечно, пересекается, но не кардинально.
Компания ADM контролирует все, что производится на основе сои. Этот игрок специализируется не только на соевом масле и соевом белке, он также присутствует на большом рынке ингредиентов, например соевых концентратов, изолятов и текстуратов, а также на очень большом рынке соевого молока. Соя - продукт будущего. На этом рынке множество инновационных разработок и технологических ноу-хау, и практически все они принадлежат ADM.
Компания Bungе работает на рынке масличных культур и специализируется в области маслодобычи и маслопереработки. Ей принадлежат сильные бренды - и локальные, и федеральные, и транснациональные. Компания присутствует на всех континентах, во всех зерновых зонах мира и поэтому собирает 4-5 урожаев в год. Даже если в каких-то районах неурожай, Bungе компенсирует свои риски урожаем в другом месте и имеет товарный поток, позволяющий ей влиять на ценообразование в любом регионе мира. То есть, по сути дела, компания сама формирует потребление и спрос. По инвестиционному потенциалу и по присутствию в масложировой отрасли ей в России сегодня нет равных.
Компания Cargill специализируется на зерновых культурах, продуктах на основе крахмалов - патока, глюкозо-фруктовые сиропы, продукты глубокой переработки пшеницы и других продуктах вплоть до биопластика. Компании принадлежит единственный в мире завод по производству биопластика, который тоже является продуктом будущего. Завод располагается в США и выпускает 150 тыс. т биопластика в год.
Каждый из участников тройки бдительно следит за остальными с точки зрения соблюдения паритета, и для каждого из них Россия - «лакомый кусочек». Эти компании имеют колоссальный инвестиционный потенциал, и ни одно государство, ни одна корпорация, в том числе российские, не могут им противостоять. С точки зрения продовольственной безопасности страны, мы упустили из виду все эти три компании, потому что их уже заложенные в российских зерновых регионах точки роста являются для нашей страны аналогом тикающей часовой бомбы.
Одна такая «бомба» заложена в г. Ефремове (Тульская область) - это крупнейший в России крахмалопаточный завод, принадлежащий Cargill. Вторая - в г. Воронеже, где сдается в эксплуатацию завод Bunge. Завод будет перерабатывать 500 тыс. т сырья в год - больше, чем в Воронежской области в целом. Компании ADM не удалось реализовать проект в г. Лыткарино (Московская область), потому что психологически Россия еще не готова к соевым продуктам. Однако компания все равно присматривается к этому рынку и, видимо, готовится, по примеру Bunge, на первом этапе войти в стратегическое партнерство с одним из российских производителей.
Так, Bunge сначала купила 25% ОАО «Содружество» (Белгородская область), потом - 25% холдинга «Эфко», поняла рынок, его конъюнктуру, наработала на нем свою долю, и только после этого вышла на собственное производство. Видимо, компания ADM сделает то же самое. С кем она будет работать в России, можно только догадываться. Однако сейчас в Краснодарском крае строится крупнейший в стране завод по переработке сои, и не исключена возможность, что ADM станет его стратегическим партнером.
Сейчас основной задачей является правильный выбор стратегии на уровне государства. Ведь Россия - крупнейшая сельскохозяйственная держава и второй в мире производитель подсолнечного масла и растительных жиров после Аргентины. Основная доля - 95% - потребляемого в стране растительного масла производится в России, при этом остальные 5% приходятся на оливковое масло. Таким образом, в сегменте растительных масел Россия является страной нетто-экспортером, которая полностью покрывает свои потребности в этой продукции и поставляет ее за рубеж.
Конкурентное преимущество России заключается в том, что практически на всей ее территории могут произрастать различные виды масличных культур: на Дальнем Востоке - соя, в средней полосе - подсолнечник, рапс, соя, масличный лен, рыжик и другие виды, на юге - кукуруза, подсолнечник и соя. То есть практически в каждом регионе могут выращиваться продукты, имеющие сейчас опережающий спрос на мировом рынке. Масложировая отрасль - это продукты глубокой переработки, продукты многофункциональные, которые меняют не только культуру потребления, но и образ жизни человека.
В ближайшие 10-15 лет рынок растительного масла, так же как и цена на эту продукцию, будет расти. Это обусловлено появлением биодизеля и биоэтанола, серьезно изменивших рыночную конъюнктуру. Кроме того, во многих странах изменилась структура потребления. Например, мощным потребителем альтернативных видов масел стал Китай, который раньше «ел» только соевое масло, а теперь с удовольствием потребляет и рапсовое, и подсолнечное, и оливковое. Все это говорит о том, что сегодня на мировом рынке в структуре потребления идет перераспределение товаров и денежных потоков.
Однако Россия, обладающая уникальным биоресурсом, распоряжается им неэффективно и пока находится в стороне от этих процессов.
Рассмотрим некоторые актуальные проблемы, существующие в масложировой отрасли. Одна из наиболее насущных проблем - это отсутствие продуманной государственной политики. Например, не совсем верной является экспортно-импортная политика, в первую очередь в структуре вывозных и ввозных пошлин. Неправильно, на наш взгляд, происходит и перераспределение доходов государства в развитие инфраструктуры сельского хозяйства, а также определение приоритетов государственных инвестиций в эту отрасль.
Существующие инструменты государственной политики не работают в силу того, что используются неправильно. Например, региональным производителям сельхозтоваров сегодня в полном объеме выделяются государственные субсидии. Но используются эти субсидии неэффективно, потому что они не реинвестируются в отрасль, а «проедаются». Опять же, и средства стабилизационного фонда могли бы в рамках государственно-частного партнерства направляться в развитие инфраструктуры - строительство дорог, портов, мощностей по хранению.
Это необходимо для того, чтобы увеличить экспортную составляющую, сегодня крайне низкую из-за отсутствия терминалов для перевалки масла и зерна, а также по причине нехватки железнодорожного парка, то есть цистерн, вагонов, зерновозов и тому подобного. Данная задача является именно государственной, так как она требует большого объема капиталовложений на долгий срок, и ни одна частная компания не может себе позволить инвестировать деньги в проекты такого рода.
Не менее важной проблемой является то, что многие промышленные мощности морально устарели. Российским маслодобывающим предприятиям в среднем около 70 лет. Установленные на отечественных маслоэкстракционных заводах селекционные установки позволяют добывать масло с комплексными потерями 3-4%, в то время как мировые параметры составляют 0,5-0,6%. То есть по себестоимости производимой продукции вся отрасль неконкурентоспособна!
Еще одна, возможно главная, проблема отрасли - это отсутствие квалифицированных кадров. Нужных специалистов готовят только Московский и Краснодарский технологические институты, выпуская в год 14 человек, из которых в отрасли остаются 4. Пока нет кадровой политики, позволяющей выращивать специалистов высокого уровня. При этом речь идет не только о технологах, инженерах, инженерно-технических работниках и наладчиках, которые по уровню образования сродни заводским топ-менеджерам.
Не хватает менеджеров среднего и высшего звена, а также руководителей проектов. В период же модернизации и перевооружения отрасли основные требуемые компетенции - это именно компетенции руководителя проекта, который, не привязываясь к отрасли, то есть, не перенимая уже потерявший актуальность опыт, должен заново пересмотреть концепцию, определить стратегию и в ее рамках реализовать проект «с нуля», причем на предприятиях будущего.
Сегодня в России предприятия масложировой отрасли по уровню автоматизации соответствуют предприятиям второй группы, в то время как в мире - уже четвертой и пятой. В среднем на отечественном предприятии работает 400-1000 человек, а на предприятиях мирового уровня - 100. А ведь основная составляющая себестоимости производства - это затраты на оплату труда.
Кроме того, существует конфликт интересов между производителями сельхозтоваров и переработчиками. Производители сельхозтоваров из-за заградительных пошлин не могут экспортировать сырье. Соответственно, в случае избытка урожая есть рынок переработчиков, а в случае его дефицита - рынок производителей сельхозтоваров.
В 2007 году при себестоимости производства подсолнечника 6 руб/кг его продавали по 15 рублей, и причиной кризиса стал не сговор или какое-то монопольное картельное соглашение. Производители действуют в условиях мирового рынка, и есть мировая экспортная цена сырья, которая в среднем составляет $500/т подсолнечника. Несмотря на то, что в России себестоимость сырья составляет $200/т, его все равно будут продавать по $500. Сырья при этом не хватает, потому что при урожае в 6,3 млн т производственные мощности готовы переработать 8 млн т, и за урожай в буквальном смысле идет война.
В этой войне выиграет тот, у кого достаточно оборотных средств. Емкость этого рынка очень велика, что заставляет переработчиков формировать огромные заемные средства.
В 2007 году для того, чтобы полностью загрузить себя в течение года, средний перерабатывающий завод должен был иметь кредитный портфель в 1 млрд рублей. То есть если предприятие перерабатывает 200 т в сутки - это даже скорее маленький, а не средний завод, - то в год оно должно переработать 60 тыс. т подсолнечника. Умножив число тонн на их рыночную стоимость, получим 900 млн рублей. Какая компания может себе позволить привлечь такие деньги?
Та, которая может генерировать такой денежный поток в течение года, либо обладает необходимым залоговым инструментом, либо имеет поручителей - третьих лиц, способных обеспечить возможность заема таких сумм. Однако таких качественных заемщиков на рынке единицы. Поэтому, с точки зрения финансового ресурса, на сегодняшний день маслоперерабатывающая отрасль находится на самой низшей ступени развития: деньги дорогие и их нет; сырье дорогое и его нет; мощностей много, но они неэффективны и рассредоточены в регионах, к тому же на них работают слишком много людей при отсутствии высококвалифицированных специалистов. Рентабельность с оборота в 2006 году вообще была или нулевой, или отрицательной, а в 2007 году составила 2-3%. Это очень низкие показатели.
Но, несмотря на то, что в масложировой отрасли действительно много проблем, у нее есть возможность сделать качественный скачок в развитии. Если иметь в виду тренд, существующий как в России, так и в мире в целом, то перспективы отрасли просто колоссальные. Спрос опережает предложение, и это мощный инвестиционный стимул. В отрасль пошли непрофильные инвесторы, которые переводят в нее свои финансовые ресурсы из других секторов экономики.
Общий «пищевой голод» приводит в отрасль все больше и больше ресурсов иностранных компаний, которые раньше боялись налаживать свой бизнес в России. И если в 2006 году инвестиционный потенциал отрасли оценивался в $4-$4,5 млрд, то в 2007 году - уже в $10 млрд, и он будет ежегодно увеличиваться в несколько раз. В 2006 году оборот отрасли составил $5,5 млрд, а в 2007 году, с учетом скачка цен в 2,5 раза, он достиг $12 млрд Так что деньги в отрасль пойдут, и деньги немалые.
Но возникают очень непростые вопросы. Кто будет этими деньгами управлять? Как ими управлять эффективно? Насколько стабильно и успешно они будут работать в отрасли?
Если говорить о первом сегменте добывающего производства - простой маслопереработке, в результате которой получается прессовое и экстракционное масло, то сейчас концентрация мощностей маслоэкстракционных заводов превышает возможности урожая, которые составляют 7 млн т, хотя в принципе потенциал сельского хозяйства неисчерпаем и Россия может собирать 10-12 млн т - при условии инвестиций в сельское хозяйство.
Эти инвестиции могут осуществлять либо непрофильные инвесторы, либо сами предприятия-переработчики, потому что им в первую очередь необходимо обеспечить себе сырьевую безопасность. Однако инвестировать сразу «в землю» опасно. «На земле» ситуация еще хуже, чем в перерабатывающей отрасли, там еще не народился эффективный собственник.
А вот если войти в систему интеграции и попытаться работать на стыке интересов производителя сельхозтоваров и переработчика, то за этим есть будущее, и этот промежуточный этап даст толчок дальнейшему развитию сельского хозяйства в России.
Если говорить о втором сегменте - маслопереработке, в результате которой получается продукция, предназначенная для конечного потребителя, то, по нашему мнению, ее рынок тоже «перегрет» в силу того, что основные игроки уже определились и сформировались сильные федеральные бренды с оптимально организованной дистрибьюцией. Игра идет только в ценовом сегменте, а также с ассортиментом и упаковкой продукции, то есть в рамках задач второго-третьего порядка. На этом рынке еще можно чего-то достигнуть за счет повышения культуры потребления у населения, а также за счет партнерских программ и улучшения качества сервиса. Однако кардинальных перемен ждать не приходится - этот рынок будет расти на 3-5% в год, не больше.
Гораздо более интересен рынок переработки масел в жиры и промышленные маргарины. Продукты, полученные в процессе более глубокой переработки сырья, могут работать и на стыке интересов других отраслей - кондитерской, парфюмерной, фармацевтической, оборонной промышленности.
Например, касторовое масло, получаемое из клещевины, применяется не только в фармацевтике, но и в качестве смазки в авиационно-космической промышленности, поскольку имеет самую низкую точку замерзания. Такие многофункциональные продукты, безусловно, имеют большое будущее.
Еще одно интересное альтернативное направление - индустрия здоровья и красоты, в рамках которого развивается фитнес-индустрия, различные виды массажа, пластическая хирургия и другие направления, в которых применяются масла и аромомасла.
В пищевой промышленности также продолжается замещение животных жиров растительными. Если в настоящее время в России среднедушевое потребление растительных жиров составляет 15 кг в год, то через 10 лет оно достигнет 35-40 кг. На Западе этот показатель уже сейчас составляет 40 кг на человека. Мы можем догнать западные страны и быстрее - все зависит от развития культуры потребления. Кроме того, современная Россия - достаточно религиозная страна, а почти во всех конфессиях есть установка на постное меню. Ежегодно во время православных постов, Рамадана, различных религиозных праздников наблюдается огромный рост потребления растительных продуктов.
Немаловажно и то, что растительное масло является одной из составляющих для многих комбинированных пищевых продуктов. В настоящее время в рецептуре таких продуктов увеличивают объемы масла, а также замещают им другие ингредиенты. Например, в молочной промышленности появились заменители молочного жира и сыра. Эти заменители не являются суррогатами. Они лучше животного жира и обычного молока, поскольку не содержат такого количества канцерогенов и трансизомеров. Кроме того, они полезнее и легче усваиваются. Все это позволяет говорить о том, что такие заменители имеют большое будущее. И это тоже точка роста объемов потребления растительного масла и, следовательно, всей отрасли.
В ближайшие 10 лет произойдет значительная трансформация масложировой отрасли. Конечно, останутся маслоперерабатывающие предприятия в чистом виде, но комбинированное производство будет все больше и больше выходить на передний план. Неэффективно ставить в зерновой зоне обычный маслодобывающий завод, потому что он работает на одном, максимум на двух видах сырья.
Компетенция же работающих на таком заводе людей шире, они действуют с помощью унифицированных методов, им все равно, что перерабатывать. Поэтому, если говорить о развитии промышленности, то мы придем к концепции развития пищевых комбинатов, перерабатывающих всю линейку севооборота своей зерновой зоны - пшеницу, кукурузу, подсолнечник, рапс, лен, сою и другие культуры.
Кроме того, сегодня Россия имеет важные конкурентные преимущества, которые не используются в полном объеме. Это относится, например, к премиальному сегменту продуктов питания. Зачастую продукты высочайшего качества выпускаются в плохой упаковке и с отвратительной маркетинговой легендой - другими словами, золото продается по цене алюминия. Изменение этой ситуации требует изменения сознания производителя в вопросах, касающихся того, что нужно производить, где и как конкурировать и всегда ли конкурировать только по цене.
Конкуренция по качеству - это совершенно другой подход к производству, системе дистрибьюции, услуге и потребителю. Сегодня мы потребляем масло и маргарины, сделанные не по единым стандартам, а по неизвестным техническим условиям, то есть производителя не волнует, что ест конечный потребитель. Производитель делает громкую и дорогую рекламу, заявляет о том, что владеет каким-то уникальным ноу-хау, называет выпускаемую продукцию биопродуктом, но ничем это не подтверждает.
В Европе, чтобы получить право нанести на свой продукт значок «био», нужно его соответствующим образом сертифицировать и доказать, что он изготовлен на основе сырья, выращенного с использованием только натуральных удобрений и с сохранением всех законов севооборота, произведен прессовым, а не экстракционным способом, не содержит пищевых добавок и тому подобного. Западный потребитель разбирается в том, что он ест, а нашего еще нужно воспитывать.
В этом могут помочь, если говорить о маркетинговых инновациях, только партнерские программы, когда на основе целого ряда маркетинговых исследований потребителю в прямом диалоге объяснят, что он ест и к чему ему стоит стремиться. И здесь у нашей страны огромный потенциал.
Другие мощные точки роста - это уже упомянутые инновационные разработки. Можно с уверенностью утверждать, что когда Россия научится эффективно распоряжаться своими ресурсами в масложировой отрасли, она неизбежно получит возможность активного влияния на будущее всего мира.
|
